風險與收益(ppt 43頁)

定義風險和收益
用概率分布衡量風險
風險態度
證券組合中的風險和收益
投資分散化
資本-資產定價模型 (CAPM)

CAPM 是一種描述風險與期望收益率之
間關係的模型; 在這一模型中， 某種證券
的期望收益率等於 無風險收益率 加上 這
種證券的 係統風險溢價.
1.資本市場是有效的.
2.在一個給定的時期內，投資者的預期一致.
3.無風險收益率 是確定的(用短期國庫券利率代替).
4.市場組合隻 包含係統風險 用 （S&P 500 指數代替).

一種 係統風險指數.
它用於衡量個人收益率的變動對於市場組合收益率變動的敏感性.
組合的 beta 是組合中各股beta的加權平均數.

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