風險與收益理論知識(ppt 65頁)

主要內容
§1. 風險與收益
一、收益率
（一）持有期收益率
（二）多時期投資收益率的衡量
2. 算術平均法
3. 幾何平均法（geometric average）
4. 資金加權收益率
5. 收益率的習慣表示法
（三）通貨膨脹率與實際收益率
二、風險
（一）場景與概率分布
例：股票市場上持有期收益率（HPR）的概率分布
概念測試
（二）風險溢價
三、資產分配：無風險資產與風險資產
某投資者的投資組合
（二）資產組合的預期收益與風險
（三）資本分配線（CAL）
測試
測試
（四）杠杆化投資組合
測試
杠杆化投資計算公式
高借款成本（rB）的杠杆化投資組合
四、風險資產組合（P）的收益與風險
（一）多樣化與組合風險
（二）包含兩種風險資產的風險資產組合
（三）包含多種風險資產的風險資產組合（P）
二、CAPM原理
（一）偏好
（二）狀態償付證券
（三）資產定價：一價定律與基礎定價方程
（四）核貝塔方程

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