網絡視頻版權銷售有望持續提升公司盈利能力(pdf 6頁)

網絡視頻版權銷售有望持續提升公司盈利能力內容提要：
公司網絡視頻業務有望持續提升公司盈利能力：網絡版權收入將成為公司新的利潤增長點，幾乎沒有增量成本，貢獻的幾乎都是純利潤。8月2日酷6購買了華誼兄弟2010年新劇作的全部版權，假設公司每集電視劇售價5萬元，將產生5萬元*495集=2475萬元的版權銷售收入。這還不包括銷售給其他門戶網站的版權收入。增厚公司2010年每股收益0.0632元；
我們上調公司2010-2012年EPS到0.526/0.869/1.236元，當前股價對應2010-2012年PE分別為65.5/39.6/27.9倍。下半年《唐山大地震》、《非誠勿擾2》、《狄仁傑》等電影票房仍存在超預期可能；網絡視頻版權銷售和價格上升有望超預期；三網融合具體政策的陸續出台對內容提供商的利好。維持公司“買入”的投資評級。
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