投資的風險與收益率(ppt 78頁)

1. 風險與收益的度量
2. 投資組合的風險與收益
3. 有效投資組合分析
4. 資本資產定價模型

一、風險與收益的定義
公司在經營活動中所有的財務活動決策實際上都有一個共同點，即需要估計預期的結果和影響著一結果不能實現的可能性。一般說來，預期的結果就是所謂的預期收益，而影響著一結果不能實現的可能性就是風險。
所謂收益（Return）是指投資機會未來收入流量超過支出流量的部分。
所謂風險（Risk）是指預期收益發生變動的可能性，或者說是預期收益的不確定性。
隨著組合中資產數量的增加，總風險不斷下降；當風險水平接近市場風險時，投資組合的風險不再因組合中的資產數增加而增加；此時再增加資產個數對降低風險已經無效了，反而隻增加投資的成本。

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