新天酒業重組上市分析方案(doc 18頁)

新天酒業重組上市分析方案目錄：
第一章發行上市的有關政策....3
第二章本次公開發行上市的可行性分析....4
一、公司自身條件....4
二、申請發行上市的理由....5
三、募集資金投向....5
第三章改製重組的總體方案....5
一、改製方案....6
二、發行規模....9
三、定價....10
四、籌資規模測算....10
第四章中介機構選擇與費用估算....11
第五章發行上市總體工作安排....12

新天酒業重組上市分析方案內容提要：
（一）股票發行人必須是具有股票發行資格的股份有限公司；
（二）股票發行人的生產經營符合國家產業政策；
（三）股票發行人近三年連續盈利，且淨資產收益率最好高於20%；
（四）本次發行募集資金用途符合國家產業政策的規定；
（五）發行的普通股限於一種，同股同權；
（六）注冊資本不少於人民幣5000萬元，一般都在7500萬元以上；
（七）發起人認購的股本數額不少於公司擬發行的股本總額的35%，且不低於3000萬元；
（八）向社會公眾發行的部分不少於公司擬發行的股本總額的25%，一般應大於40%，但不多於65%；
（九）股票發行人在最近三年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；
（十）股票發行人申請發行前已經有資格券商輔導滿一年；
（十一）資產負債率低於70%，無形資產在淨資產中所占比例不高於20%；
(十二)公司改製重組所涉及的資產、利潤變動原則上不超過30%，超過30%不超過70%，需要經曆一個完整的會計年度，超過70%需要經曆三個完整的會計年度，才能提出上市申請；
（十三）人員、資產、財務獨立
1、公司98年8月注冊成立，99年、2000年連續兩年盈利，淨資產收益率分別為12%和23%。至2002年公開發行時，滿足連續三年盈利的要求；
2、2001年6月底，酒業公司淨資產為6760萬元，符合上市的基本要求；
3、公司可於近期變更為股份有限公司並進入輔導期，至2002年申請發行時可達到輔導期滿一年的要求，在選擇良好的改製重組的前提下可不破壞公司連續經營記錄；
4、根據公司的戰略規劃，2003-2004年，公司有昌吉（2萬噸）、阜康（2萬噸）和焉吉（1萬噸）三個酒廠的投資建設。

一 、申請發行上市的理由
1、公司符合中國證監會關於發行上市的有關規定。
2、發行上市可以推動公司建立完善、規範的經營管理機製，完善公司治理結構，不斷提高運作質量。
3、上市後股票價格的變動，會形成對公司業績的一種市場評價機製，業績優良、成長性好的公司可以不斷以較低成本籌集大量資本，進入資本快速、連續擴張之路，不斷擴大經營規模，進一步培育和發展公司的競爭優勢和競爭實力，增強公司的發展潛力和發展後勁。
4、公司各酒廠相繼建成，產品開始規模化生產，從而進入快速成長的通道，市場前景看好，需要大量資金助推企業發展。
二 、募集資金投向
本次發行募集資金約8億元，
1、昌吉酒廠（2萬噸）投資2億元
2、阜康酒廠（2萬噸）投資2億元
3、焉吉酒廠（1萬噸）投資1億元
4、剝離給新天集團的3億元資產的回購（應以其他項目製定籌資方案，然後改變資金的募集投向，收購本資產）

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