投資學之APT與風險收益多因素模型(ppt 39頁)

主要內容
投資學 第10章
10.1 多因素模型概述（Multi-Factor model）
10.1.1 證券收益的因素模型
10.1.2 多因素證券市場線
Interpretation
10.2 套利定價理論(Arbitrage Pricing Theory)
10.2.1 套利、風險套利與均衡
10.2.2 充分分散的投資組合
圖10.1 Returns as a Function of the Systematic Factor
10.2.3 貝塔與期望收益（β & expected return）
11.2.3 貝塔與期望收益
圖10.2 Returns as a Function of the Systematic Factor: An Arbitrage Opportunity
圖 10.3 An Arbitrage Opportunity
11.2.4 單因素證券市場線（one single factor SML）
Figure 10.4 The Security Market Line
構建套利組合（Arbitrage portfolio）
8.3.3 套利定價模型(APT)
10.3 單項資產與套利定價理論(single asset & APT)
10.4 多因素套利定價理論
10.5 APT的局限和因素的確定
套利定價模型的運用——基本麵風險因素模型
基本麵多因素模型
Fama-French 三因子模型
本章小結

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