風險和收益培訓教材(PPT 48頁)

收益
持有期收益率
股票的平均收益和無風險收益
風險統計
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作業
本章講授內容
本章教學要求
第一節 收益與風險概述
2、投資收益率
上式經常被用來計算股票投資的每股收益率。
也適用於預測未來的投資收益率。
（二）預期收益率R(t)
（三）要求收益率
二、風險及其度量
2、風險的特征
（二）風險的種類
幾個重要概念：
2、以有價證券為投資對象(P86)
2、單項資產風險的衡量
3、單項資產風險的衡量
結論：
4、投資組合風險的衡量 ——協方差和相關係數
（1）協方差（δ ab或者Cou(RA,RB)）
(2)相關係數（ ρAB ）
(2)相關係數
(3)資產組合的收益和風險
第二節 資本資產定價模型(CAPM)
二、基本假設
三、資本資產定價模型的含義
四、貝塔係數（β係數）
β係數的含義
五、資本市場線
資本市場線的繪製：
六、證券市場線(SML)
應用舉例：
資本資產定價模型的應用
練習題
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