商業銀行的證券投資管理(ppt 108頁)

主要內容
前言
商業銀行證券投資的含義
銀行資產組合的優先權
商業銀行證券投資與貸款業務的關係
銀行證券投資是對貸款的必要補充
9.1.2商業銀行進行證券投資的主要目的（功能）
獲取收益
管理風險
增強流動性
銀行的流動性準備法
管理風險資本
合理避稅
9.1.3商業銀行證券投資的種類
美國等西方國家銀行投資證券的種類
商業銀行證券投資的主要種類
我國商業銀行的證券投資業務
我國商業銀行證券投資可供選擇的品種
小資料：央行票據
中國人民銀行央票發行公告
國內銀行次級抵押貸款債券投資情況
9.1.4 證券投資組合的管理
影響證券投資組合的因素
確定證券組合的基本政策與戰略
9.2商業銀行證券投資的收益與風險
9.2.1商業銀行證券投資的收益
票麵收益率
當期收益率
到期收益率
舉例：
持有期收益率
舉例：
9.2.2商業銀行證券投資的風險
銀行證券投資麵臨的主要風險
利率風險
信用風險或違約風險
冰島主權債券被調為：垃圾債
經濟周期風險
流動性風險
提前贖回風險
提前償還風險
通貨膨脹風險
係統風險和非係統風險
內部經營風險和外部風險
9.2.4商業銀行證券投資風險與收益的關係
9.3商業銀行證券投資的一般策略
商業銀行證券投資策略的含義
9.3.1分散化投資策略
梯形期限投資策略
分散化投資法的核心是投資期限分散化，主要方法是“梯形投資法”
梯形期限投資策略圖示
9.3.2期限分離法
短期投資戰略（前置期限策略）
短期投資策略圖示
長期投資戰略（後置期限策略）
長期投資戰略圖示
杠鈴投資戰略
杠鈴投資戰略圖示
9.3.3靈活調整法(利率預期法)
9.3.4證券調換法
9.4銀行業與證券業的分離與融合
9.4.1銀行業和證券業分離與融合的發展曆史
第一階段：早期的自然分離階段
第二階段：20世紀初期的融合階段
第三階段：大危機後的分離階段
第四階段：20世紀70年代以來的現代融合階段
9.4.2銀行業與證券業運行模式及其利弊分析
分業經營模式
分業經營的優點
分業經營的缺點
混業經營模式
歐洲大陸國家推行混業經營的原因
混業經營的優勢
混業經營模式的缺點
中國金融業經營製度的形成過程

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