試論投資者群體差異與可轉換債券折價(doc 31頁)

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相關資料：: 投資者, 可轉換債券

試論投資者群體差異與可轉換債券折價(doc 31頁)內容簡介

試論投資者群體差異與可轉換債券折價目錄：
一、引言
二、定價模型
三、數據與樣本

試論投資者群體差異與可轉換債券折價內容提要：
可轉換債券折價的原因是金融學的一個未解之謎本文應用中國市場的數據對解釋可轉債折價的投資者群體差異假說和流動性假說進行了實證檢驗研究發現中國市場可轉換債券的平均折價為10.2%可轉換債券的折價程度與到期時間、股票換手率、股票賬麵市值比具有顯著的相關關係可轉換債券市場收益率和股票收益率之間的關係弱於理論預期這些現象支持投資者群體差異假說；本文沒有發現支持流動性假說的進一步證據

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