企業長期負債管理方案(ppt 19頁)

企業長期負債管理方案目錄：
1長期負債：回顧
2公開發行債券
3債券調換
4債券評級
5其他債券類型
6債券的直接銷售與公開發行比較
7本章小結

企業長期負債管理方案內容提要：
長期負債：回顧
長期債務性證券是發行公司對未付本金及利息的償付承諾
長期債務性工具的“到期日”是指未清償債務繼續在外的時間長度
債務性證券可以是短期的也可以是長期的
短期負債也稱為“無抵押債券”，長期負債稱為“抵押債券” ……

擔保：
債券按是否具有資產擔保可分為“抵押債券”和“信用債券”
抵押證券是以借款人的不動產或其他資產作抵押品進行擔保的證券。
抵押債券可以是“開放式”的，也可以是“封閉式”的
信用債券（debenture)是一種無擔保債券，沒有任何特定資產擔保
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保護性條款：
保護性條款（protective covenant）是債務契約和貸款協議的組成部分，用於限製借款公司的某些行為
保護性條款分消極條款（negative covenant）和積極條款（positive covenant)兩種
消極條款是對公司可采取行動的限製
積極條款是對公司同意采取的行動或必須遵守的條件的具體化。

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