風險和收益實務(ppt 43頁)

風險和收益實務目錄：
一、 定義風險和收益
二、 用概率分布衡量風險
三、 風險態度
四、 證券組合中的風險和收益
五、 投資分散化
六、 資本-資產定價模型 (CAPM)

風險和收益實務內容提要：
風險態度：
確定性等值 (CE) 某人在一定時點所要求的確定的現金額，此人覺得該索取的現金額與在同一時間點預期收到的一個有風險的金額無差別.
資本-資產定價模型 (CAPM)
CAPM 是一種描述風險與期望收益率之間關係的模型; 在這一模型中， 某種證券的期望收益率等於 無風險收益率 加上 這種證券的 係統風險溢價.
CAPM 假定：
1. 資本市場是有效的.
2. 在一個給定的時期內，投資者的預期一致.
3. 無風險收益率 是確定的(用短期國庫券利率代替).
4. 市場組合隻 包含係統風險 用 （S&P 500 指數代替).

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