上海機場融資項目建議書(ppt 66頁)

上海機場融資項目建議書目錄：
一、浦東機場二期建設與融資 二、本次再融資首選品種－－可轉債 三、關於前次可轉債的考慮－－加快轉股
四、如何設計更理想的可轉債發行條款 五、選擇合適的投資方式 六、機場業發展動態及建議

上海機場融資項目建議書內容簡介：
目前，由於增發價格相對較低，而增發公司質地較好，投資者投資熱情大有提高，尤其是一些機構投資者的積極參與，增發市場逐步出現了超額認購；統計數據顯示，某年投資者參與增發獲取的收益率高於其他融資方式。總體來說，增發的市場認同度有一定的提高。由於增發在申購時有一個詢價的過程，最終的發行股數和發行價格在發行前均無法事先確定，因此，當市場環境不理想時，有可能無法募集到預計的募集資金量。在當前證券市場持續低迷的情況下，上市公司提出增發方案相對謹慎。
某某轉債雖然進入轉股期的時間較短，但由於大部分時間股價處於轉股價之上，因此轉股比例相對較高。由於股價持續低於轉股價，陽光轉債和絲綢轉2的轉股價格曾根據向下修正條款進行了修正。陽光轉債在轉股期內修正了轉股價後刺激了轉股，但由於之後股價仍低於修正後的轉股價，因此並未促進快速轉股；絲綢轉2在未進入轉股期時即對轉股價進行了向下修正，修正後股價仍大大低於轉股價，因此幾乎沒有轉債持有人申請轉股。

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