上市公司如何收購新三板企業操作實務教材(DOC 10頁)

（一）掛牌企業是否需要終止掛牌
（三）股東人數超過限製的問題
（二）掛牌企業被收購時是否需要變更組織形式
（四）上市公司以定增方式入股掛牌企業情形分析
1、收購股權比例方麵：以收購100%股權比例為主，且可多次收購
（如通鼎互聯收購瑞翼信息）。也就是先收購51%的股權實現控股，
然後再收購剩餘股權。在這種情況下，
要關注是否存在刻意規避重大資產重組審核規則的情形。
1、規則依據
2、支付方式方麵：以股份支付和現金結合為主。
這也是目前上市公司收購最常見的一種方式，也是對於標的方最願意接受的一種方式，
畢竟既拿了現金也拿了股票，現實和未來相結合。
2、現實困境
3、業績承諾方麵：掛牌企業股東多進行了業績承諾。
這裏的業績承諾不會因為是新三板掛牌企業而變得合理嚴謹，還是存在放衛星的情況，
比如報告期業績1000萬，可以業績承諾第一年就敢直接上億。
3、終止掛牌並不是必要條件
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