金融機構的監管原理與發展曆程係統(doc 10)

風險主要通過金融係統傳遞。銀行在國際證券市場上已逐漸成為主導力量，主要的證券等非銀行金融機構也已成為國際金融批發市場上的主力，如果其中任何一個出現破產或有幾個這樣的機構同時受到波及，後果將是災難性的。國際金融業監管史表明，銀行業監督和證券業監管的協調與資本標準的統一是防範金融風險的關鍵所在。
　　1995年巴林銀行的倒閉引起人們對金融市場穩健性和安全性的高度重視。從那時起，這個議題即成為西方七國領導人每年高峰會上討論的重點，尤其是如何加強監控國際性金融機構的問題。而這要求銀行、證券和保險行業的監管機構通過他們各自的國際組織——巴塞爾銀行委員會（Basle Committee）、國際證券委員會（International Organization of Securities Commission， IOSCO）及國際保險監管協會（International Association Of Insurance Supervisors，IAIS）采取一致措施來監控跨國公司。

　　改變監管方法已成為廣泛的共識，但實踐證明銀行和證券等不同領域的監管者要協調一致還是比較困難的。本文闡述了國際金融監管的原理背景、現狀，並探討未來的發展趨勢。

　　監管的目的

　　在展開討論前，先對下麵兩個問題探討一番不無裨益。為什麼政府監管在金融市場是如此普遍？為什麼監管政策對金融機構的組織形式起著重要的作用？對於政府監管金融市場的理由，被廣為接受的有三個：

　　1. 係統安全——確保金融係統以一個安全和穩健的方式運作，避免由一個公司或一個市場蔓延到其他地方的傳染性倒閉風險。

　　2. 投資者保護——確保金融市場的普通私人客戶能得到銀行或投資顧問的公平對待，並在這些銀行和投資顧問公司倒閉時為其提供相應的保護措施避免其風險損失。

　　3. 市場完整——確保金融市場在盡可能有效的情況下運作，防止操縱市場並提高市場的流動性，以保護投資者信心。

..............................