商業銀行住房抵押貸款支持證券定價研究(pdf 62頁)

學位論文原創性聲明和學位論文版權使用授權書I
摘要．．II
Abstract．III
插圖索引VI
附表索引VII
第1章緒論o1
1．1選題背景與意義1
1．2國內外文獻綜述2
1．2．1國外研究現狀2
1．2．2國內研究現狀．．：4
1．3本文的研究方法與研究框架6
1．3．1研究方法6
1．3．2研究框架j．．6
第2章商業銀行住房抵押貸款支持證券定價研究基礎．8
2．1住房抵押貸款證券化的內涵與外延8
2．1．1資產證券化與住房抵押貸款證券化．：8
2．1．2商業銀行住房抵押貸款證券化的運作過程．8
2．1．3商業銀行住房抵押貸款證券化的主要模式10
2．2住房抵押貸款與住房抵押貸款支持證券的品種及其現金流10
2．2．1商業銀行的住房抵押貸款品種．．10
2．2．2商業銀行住房抵押貸款支持證券的品種及其現金流13
2．3商業銀行住房抵押貸款支持證券的風險因素18
2．3．1利率風險因素18
2．3．2提前清償風險因素．．19
2．3．3違約風險因素．．19
2．3．4其他風險因素20
2．4商業銀行住房抵押貸款支持證券的定價模型20
2．4．1利率衍生品的統一定價模型20
2。4．2短期利率期限結構模型．．21
2．4．3借款人提前清償預測模型．．22
第3章B．K定價模型的構建及其估計方法2
3．1中國商業銀行住房抵押貸款證券化流程和主要發行品種25
3．1．1中國商業銀行住房抵押貸款證券化的主要流程25
3．1．2中國商業銀行住房抵押貸款證券化的主要發行品種26
3．2 B．K模型應用於住房抵押貸款證券定價的優勢27
3．2．1四類定價模型的優劣比較．27
3。2．2 B．K定價模型的優勢．29
3．3 B．K定價模型的構建．．30
3．3．1 B．K模型的解析性質．30
3．3．2 B．K定價節點上借款人的提前清償預測模型構建．31
3．4 B．K定價模型的估計步驟和方法32
3．4．1 B．K定價模型的估計步驟32
3．4．2 B．K模型輸入變量的估計方法32
3．4．3 B．K模型利率三叉樹的估計方法33
第4章B．K定價模型在銀行間同業市場的實證36
4．1品種設計．．36
4．2銀行間同業市場收益率曲線的估計．．37
4．3無套利B．K模型利率三叉樹的估計．38
4．3．1無套利B．K模型參數的確定38
4．3．2利率三叉樹的估計結果．38
4．4基於B．K模型的過手證券和轉付證券定價．40
4．4．1借款人提前清償路徑o40
．4．4．2定價結果與分析．40
4．5定價模型的敏感性分析43
結論．47
參考文獻49
附錄A攻讀學位期間發表的學術論文目錄53
致j射．54
..............................