論構建基於高管增持事件的量化策略獲取超額(pdf 17頁)

論構建基於高管增持事件的量化策略獲取超額內容提要：
在不考慮交易成本情況下。組合股票數為1-6、持有期為1-10天的固定持
有期策略均都能跑熹滬深300指數。隨組合般票數的增加，不同持有期的
策略果計收益走勢趨於一致。組合股票數多，換倉次致越少。但資金利用
率也降低。在組合股票數相同的情況下.持有期越長，換倉次數越小.資
金利用率也增加。
考慮。2%的買入交易成本和。3、的賣出交易成本後.組合股票數為4.持
有期為7天的固定持有期策略表現較好。從2007年1月1日至2011年10
月11日.固定持有期((4,7)策略跑熹滬深300指數223.69%,信息比率為
0.8.交易成本率分別為41.23%.
在不考慮交易成本的情況下，組合股票數為1-10動態調整策略長期均跑息
了滬深300指數.組合股票數越少.資金利用率也越高.累計收益也越高.
但交易成本也隨著增高.

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