企業營運資本管理方案(ppt 52頁)

企業營運資本管理方案目錄:
一、營運資本管理概述
二、現金管理
三、存貨管理
四、應收帳款管理

企業營運資本管理方案內容提要：
營運資本的定義
Workingcapital
總營運資本：在經營中占用在流動資產上的資金（流動資金）
淨營運資本：流動資產與流動負債之差NWC
營運資本需求（WCR）：流動性資產減流動性負債
作用——提供流動性
流動性（liquidity）
變現所需的時間
變現比率的穩定程度
流動性的意義：減少財務拮據成本
流動性的成本：流動資產投資所得與相應融資成本之差
淨營運資本的含義
由基本會計等式：
流動資產+固定資產淨值=流動負債+長期融資
NWC=長期融資-固定資產淨值=NLF
結論：NWC是長期融資決策的結果，而不是由短期決策決定的
營運資本的融通
長期融資淨值：用於WCR的長期資金
NLF=長期融資-固定資產淨值
短期融資淨值：用於WCR的短期資金
NSF=短期融資-現金
WCR=NLF+NSF
持有現金的目的
交易——滿足日常需求（源於現金流的不平衡性）
預防——滿足未預料的需求（源於現金流的不確定性）
投機——滿足利用獲利機會的需求
補償性餘額——應銀行要求在銀行帳戶上保留一定的餘額（間接費用）。

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