中小企業板特點與資本市場新製度(ppt 37頁)

中小企業板特點與資本市場新製度目錄：
一、資本市場新製度、新變化
二、中小企業板的基本情況
三、企業上市決策的選擇
－－是否要上市的選擇
－－上市時機的選擇
－－上市地點的選擇
－－中介機構的選擇

中小企業板特點與資本市場新製度內容提要：
股權分置改革：資本市場重大製度性缺陷得以糾正,全流通機製形成
股權分置改革取得重大進展：截至2006年12月4日，滬深兩市已完成和進入股改程序的上市公司市值占比達96%；
中小板已於2005年底全麵完成股改，形成全流通板塊。
新《公司法》和《證券法》:為資本市場發展和創新消除了諸多限製
取消股份公司設立、合並、分立要求批準的規定，縮短企業改製時間；
發起人出資方式多樣化，貨幣出資不低於注冊資本的30％,提高了知識產權在公司資本構成中的地位 ;
取消了間隔一年才能再融資的要求。
IPO新政：輔導期取消、發行條件更明確、程序簡化
新的再融資政策:更加便利的再融資方式　
根據各種融資方式，分設不同的盈利條件，提高了市場運行效率
強化市場化約束機製，確定了再融資定價與市價之間的比例關係
股權激勵：股票或期權可以作為激勵手段，留住人才
創新融資工具：為上市公司融資提供靈活、多樣化的手段
認股權證 、定向增發

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