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證券組合理論
1952年，美國經濟學家哈裏?馬科維茨在《投資組合選擇》一文中，第一次提出了證券組合理論。該理論描述了投資者怎樣通過證券組合，在最小風險水平下獲得既定的期望收益率，或在風險水平既定的條件下獲得最大期望收益率。1963年，馬科維茨的學生威廉.夏普提出了單指數模型，旨在簡化證券組合理論應用於大規模市場麵臨的計算問題。經過幾十年的發展，這些理論已成為證券投資學的基本內容。
第一節 證券的風險和收益
一、 風險、收益及其度量
收入可以分解為消費和儲蓄，儲蓄在一定條件下可以轉化為投資。人們進行投資的直接動機是獲得收益，投資決策的目標是收益最大化。投資是放棄當前的消費，目的是為了將來更多的消費，但同樣貨幣支出當前消費比將來消費能給人帶來更大的滿足，因此，投資者要求對放棄當前消費給予補償。不僅如此，投資在前，收益在後，收益是投資的結果，受到許多不確定因素的影響，投資者承擔了風險，同樣需要補償。收益是投資者放棄當前消費和承擔風險的補償,投資者在處理收益率與風險的關係時,總是希望在風險既定的情況下,獲得最大的收益率;或在收益率既定的條件

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