項目融資方案(ppt 47頁)

項目融資是為項目周期長、資本密集型的資產提供融資，並以被融資資產的現金流收入做為還款來源的一項融資技術。項目融資債權人的追索權僅限於項目資產，其對項目發起人的其他資產隻有有限的追索權或根本沒有追索權。

管理承包合同：
與總包合同類似，管理承包商在同一國家從事類似項目的經驗通常也是一個重要的考慮因素
基本要素:
1. 管理承包商同意按一固定價格或按成本加成法確定的價格對項目進行運營和維護，2. 每一種定價方式都存在有限的例外情形
3. 管理承包有時可分為日常運營及維護，以及設備製造商提供的長期維護服務
4. 就員工培訓、開工以及設備調試等事宜協調總承包商和管理承包商之間的責任
5. 確定合理的績效考核標準
6. 根據經營結果確定獎金或處罰
7. 在包銷商同時是管理承包商時，期限就很關鍵
優先級債務的特征：
1. 典型的優先級債務都由對項目資產的第一優先抵押做為擔保, 包括對項目設施的抵押, 對所有項目收入設定的擔保權益以及對所有項目合同設定的擔保轉讓安排，對項目公司股權的質押安排
2. 優先級貸款人通常對所有項目現金流進行控製，並以項目現金流做為還款來源(有時也要求提前還款)，項目現金流即扣除運營成本後的淨收入
3. 優先級貸款人通常需要片得其他項目方的同意，或與其他項目方直接簽署一份協議，使得其他項目方同意將其參與訂立的項目合同項下的權利抵押給優先級貸款人，並給予優先級貸款人在發生項目違約時一定的獨立權利

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