營運資本管理培訓課件(PPT 40頁)

營運資本管理
持有現金的動機
現金管理的目標
現金持有決策
管理成本(固定成本)
轉換成本（與現金持有量成反比）
機會成本
企業因保留一定現金餘額而增加的管理費用及喪失的投資收益。
機會成本=現金持有量×有價證券利率
短缺成本
在現金持有量不足而又無法及時將其他資產變現而給公司造成的損失
計算公式
（1）最佳現金持有量
案例分析
應收賬款管理
增加銷售
減少存貨
（一）應收賬款機會成本
（二）管理成本
二、信用政策的確定
信用標準
信用條件
收賬政策
收賬政策是指客戶違反信用條件，
拖欠甚至拒付賬款時公司所采取的收賬策略與措施。
積極的收賬政策（應收賬款、壞賬損失、收賬成本的變化？）
可能會減少應收賬款，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。
消極的收賬政策（應收賬款、壞賬損失、收賬成本的變化？）
可能會增加應收賬款，增加壞賬損失，但會減少收賬費用
　信用條件備選方案的評價　　
①信用成本前收益
＝年賒銷額－現金折扣－變動成本　　＝年賒銷淨額－變動成本　
　②信用成本後收益
＝信用成本前收益－信用成本＝信用成本前收益
－機會成本－壞賬損失－收賬費用
怎麼作判斷來選擇信用條件？
應收賬款的日常控製
企業的信用調查
企業的信用評估
監控應收賬款
賬齡分析表
應收賬款平均賬齡
(兩種方法)
第四節存貨管理
假定不存在數量折扣，進價成本屬於無關成本；不允許存在缺貨，缺貨成本屬於無關成本。
此時與存貨訂購批量相關的成本隻有變動性進貨費用和變動性儲存成本。　　
則最佳經濟進貨批量就是變動性進貨費用和變動性儲存成本之和最低的進貨批量。
☆基本思想
☆存貨決策的目的：
找出使訂貨成本和儲存成本合計數最低的訂貨批量，即經濟訂貨批量。
☆經濟訂貨批量的基本模型推導及公式
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