上市公司股權資本運作模式(ppt 47頁)

一、 上市公司股權資本運作模式
二、 吸收合並
三、 吸收合並的意義
四、 清華同方吸收合並魯穎電子
五、 股權回購（或稱股票回購，即Stock Repurchases）
六、 公司進行股權回購的三種方式：
七、 中國上市公司股權回購案例
八、 股權回購在我國的意義
九、 增發新股
十、 成立項目公司，間接控股上市公司
十一、 間接控股案例之一
十二、 間接控股的原因
十三、 受讓方采取間接控股的方法，即可避免相關規定
十四、 股權套作
十五、 股權套作的三個目的
十六、 上海大眾管理層製定了如下股權套作的方案
十七、 發行可轉換公司債券

上市公司股權資本運作模式
吸收合並
股權回購（或稱股票回購，即Stock Repurchases）
增發新股
成立項目公司，間接控股上市公司
股權套作
發行可轉換公司債券
吸收合並
在我國，根據《公司法》規定，公司合並方式可以采取吸收合並和新設合並兩種方式。吸收合並是指一家公司吸收其它公司，被吸收公司解散的一種兼並方式，因此吸收合並也稱存續合並。存續合並公司承受被合並公司的所有資產與債務、權利與義務，繼續經營。
因支付方式的不同，吸收合並有兩種基本方式，一是合並方用現金購買被合並方的全部資產或股份，被合並方以所得的現金支付給原股東，即被解散公司的股東以股份換取存續公司的現金；二是合並方以股份換取被合並方的全部資產或股份，被解散公司的股東獲得存續公司的股份，從而成為存續公司的新股東，這種支付方式也稱為換股收購。

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