L-SWARCH銀行業模型研究報告(pdf 10頁)

L-SWARCH銀行業模型研究報告內容提要：
SWARCH 模型的優勢和局限。前期我們構建的SWARCH 模型在分析貨幣供應周期和證券市場趨勢的關係上取得了88%的預測精度。但是，向量SWARCH 模型也存在很大的瓶頸：當增加解釋變量的時候，模型的維度被迅速放大，這使得應用該
模型建立多變量聯動關係時變得較為困難。而證券市場上，行業指數的走勢必然受
到宏觀麵以及行業麵等多因素的製約，因此，在預測行業指數趨勢時，SWARCH
難以取得良好的效果。
L-SWARCH 銀行業模型。為了解決上述困難，我們引入廣泛使用的多因素Logistic
回歸思想對前麵的向量SWARCH 模型進行改進，力圖使新的模型既能保持原有的
優點又能滿足增加解釋變量的需求。為此我們構建了L-SWARCH 銀行業模型。
影響銀行指數走勢指標的選取。在眾多的指標中，我們最終發現，大盤指數收益率、
廣義貨幣供應量（M2）餘額的環比增長率、銀行貸款總計餘額的環比增長率等多項
指標對銀行指數的走勢具有顯著影響。
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