遠期金融工具培訓資料(ppt 41頁)

遠期金融工具培訓資料目錄：
一、概述
二、遠期交易的基本術語
三、遠期合約的損益
四、遠期合約的定價

遠期金融工具培訓資料內容提要：
（一）概念及特征
1、概念
遠期金融工具是一種遠期合約(Forward Contracts)，是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，以事先約定的價格買入或出售一定數量的某種資產的一種協議。通常是金融機構之間以及金融機構與客戶之間的交易，是在正式交易所之外的場外交易。
2、類型
主要有兩類遠期金融工具：
遠期利率協議（Forward Rate Agreements,簡稱FRA）
遠期外彙交易（Forward Exchange Rate Dealing）
3、相關概念
交易市場：是各國銀行在各自交易室中進行的全球性市場，這些交易室相互之間由電話線、信息站和計算機網絡連接在一起。
交易者：銀行和客戶，銀行和銀行，銀行為遠期交易做中介或直接為客戶的遠期交易承擔風險。
多頭（Long Position）：遠期協議的買方，是以約定價格購買基礎資產（貨幣或外彙）的一方，即借款人，其交易的動機是為了防止未來利率上升（或外彙升值）帶來的風險。
空頭（Short Position）：遠期協議的賣方，是以約定價格出售基礎資產的一方，即貸款人，其交易動機是為了防止未來利率下降（或外彙貶值）帶來的風險。
交割價格（delivery price）：是遠期交易雙方在協議中約定的未來交割基礎資產的價格。在遠期合約簽署時，交割價格應該使得合約的價值對交易雙方都為零。
遠期價格（forward price）： 是使遠期合約價值為零的交割價格。在簽署遠期合約是，遠期價格與交割價格是相同的，但是隨著時間的推移，遠期價格可能發生變化，而該合約最初確定的交割價格則不能變動。

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