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遠期利率協議與互換(ppt 15頁)

所屬分類:
金融保險
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遠期利率協議, 互換
遠期利率協議與互換(ppt 15頁)內容簡介

遠期利率協議與互換內容提要:
遠期利率協議:
是交易雙方或為避險,或為投機而約定的協議。在協議中,雙方約定一個利率水平,根此一方向另一方名義借入約定金額本金,約定期限,並約定到期時用哪一種市場利率作為參考利率。在到期日根據約定利率與當日的參考利率差,決定協議的一方是否要向另一方進行利率補償。
……

利率互換合約:
一商業銀行有5,000萬美元5年期固定利率的商業貸款,利率為10%。每6個月收息一次,本金到期一次收回。資金來自6個月期大額存單,利率為6個月期國庫券利率加40個基點。
一人保公司有5年期的保單,5,000萬美元,利率為9%。該公司將5,000萬美元購買了5年期的浮動利率債券,利率為6個月期國庫券利率再加160個基點。
……

貨幣互換合約:
一在瑞士的美國公司和一在美的瑞士公司,
都希望借入10年期價值1億美元的本國貨幣,
美國公司在瑞士的信用等級更高,
瑞士公司的美國的信用等級更高,
美公司在瑞發10年期1.27億瑞郎債券,11%,每年付息一次(如在美發債,付息12.5%;
瑞公司在美發10年期總額1億美元的債券,6%,每年付息一次(如在瑞發債,付息7.5%。
它們希望通過貨幣互換以控製彙率風險。


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