利率的風險結構與期限結構分析(ppt 51頁)

利率的風險結構與期限結構分析目錄：
第一節 利息與利率
第二節 利率的計量
第三節 各種證券的收益率
第四節 利率的風險結構與期限結構
第五節 利率的決定理論
第六節 我國的利率管理體製

利率的風險結構與期限結構分析內容提要：
一、利息
在商業銀行的信用活動中，資金盈餘方暫時放棄資金的使用權將其多餘資金存入銀行，由銀行通過信用中介將聚集的資金貸給資金需求方。在這一過程中，資金最終使用者（貸款人）償還給銀行超過其本金的一定補償，這種補償就是貸款利息。
銀行支付給資金最終所有者（存款人）超過其存款本金的一定補償，這就是存款利息。
二、利息的本質
（一）西方古典經濟學派的利息理論
英國古典政治經濟學的創始人威廉·配第認為，利息是由於地租存在而產生的，是因為暫時放棄貨幣的使用權而獲得的報酬，這就是所謂的“利息報酬論”。
亞當·斯密對利息實質有了較為深刻的認識，提出了“利息剩餘價值學說”，他認為利息代表剩餘價值，始終是從利潤中派生出來的。
（二）近現代西方學者的利息理論
以英國經濟學家西尼爾為代表的“節欲論”認為，產生利息來源的原始因素不是資本，而是節欲，是資本家為積累資本而犧牲現在享受的報酬。
以龐巴唯克為代表的“時差利息論”則認為，利息來源於商品在不同時期內由於人們評價不同而產生的價值差異。
以費雪和馬歇爾為代表的新古典學派在時差利息論的基礎上提出了“均衡利息論”。認為，利息率作為使用資本的報酬或資本的價格是由資本的供求決定的。
20世紀30年代，凱恩斯提出了“流動性偏好論”，認為利息是人們在特定時期內放棄貨幣周轉流動性的報酬，利息率並不決定於儲蓄和投資，而是決定於貨幣存量的供求和人們對流動性偏好的強弱。

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