外國金融風險案例(ppt 165頁)

外國金融風險案例目錄：
一、 美國儲貸協會的破產
二、 查爾斯·凱亭和林肯儲貸協會醜聞
三、 20世紀80——90年代俄亥俄、瑪麗蘭和羅德島等地的銀行恐慌
四、 美國新英格蘭銀行和自由國民銀行倒閉事件
五、 美國奧蘭治縣破產
六、 美國長期資本管理基金巨額虧損、被迫重組
七、 股市黑馬——脫衣舞皇後驚爆華爾街
八、 英國巴林銀行倒閉
九、 英國國民西敏士銀行巨額虧損
十、 法國裏昂信貸銀行巨額虧損
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外國金融風險案例內容提要：
美國儲貸協會的破產：
20世紀80年代中後期美國發生了繼30年代以後又一次商業銀行儲蓄機構破產的風潮，據美國立法機構統計，有問題的商業銀行從1981年的大約200家增加到1986年的超過1400家，商業銀行倒閉的數量從1950——1981年平均每年5家，1982年——1992年平均每年130家，1988年達到200家以上，儲貸協會幾乎全麵破產。至1995年末，花費了納稅人大約1400億美元。據美國總會計署估算，這場危機的保救成本要超過5000億美元。在這場危機中，各種利益集團通過立法機關和政府胡整亂治，醜聞百出，在美國金融發展史寫上了不光彩的一頁。
案例介紹
美國儲貸協會建立於20世紀30年代，當時成立這個協會的目的是為了鼓勵美國的中產階級進行自顧，所以全稱是“扶助儲貸協會”。為了規範儲貸協會的運作，國會創建了聯邦住宅貸款銀行委員會（FHLBB），而且建立了它的附屬機構聯邦儲貸保險公司（FSLIC），為儲貸協會的存款保險。儲貸協會吸收公眾的短期儲蓄存款、並且用這些所得存款向當地的購房者提供20年和30年的抵押貸款，利率在抵押期內保持不變。
顯然，如果儲貸協會向儲戶支付的利率低於儲貸協會發放的抵押貸款的平均收益率，則儲貸協會就有盈利，可以正常經營，反之，如果儲貸協會向儲戶支付的利率高於儲貨協會發放的抵押貸款的平均收益率，則該機構就會虧損。從30年代到60年代中期利率很低，而且穩定，長期抵押貸款利率高於短期存款利率，即儲貸協會的收益曲線總是向上傾斜的。在穩定且低通貨膨脹率的時期，儲貸協會的經營是很簡單的。局外人嫉妒地拿儲貸協會經理的“3——6——3”的經營方式（以3%的利率借款，以6%的利率貸款，每天下午3點打高爾夫球）開玩笑。不幸的是，在70年代中期，利率開始上升。最初，這一上升是溫和的遞進的，所以儲貨協會遇到的麻煩不大。但在70年代後期，不斷上升的通貨膨脹對利率施加了向上的壓力，並將利率提高到了儲蓄機構可以向儲戶提供的利率上限水平。為了防止嚴重的非中介化，立法機構授權儲貸協會發行貨幣市場單據，這一新工具麵值1萬美元，並允許銀行和儲蓄機構參照6個月國庫券的標準來確定利率。

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