2008年2季度基金重倉持有軟件行業股票變動分析(psf 8頁)

對各基金重倉股的評價。對於08年2季度被基金增持的6隻個股，我們認為恒生電子主要經營證券、基金行業的應用軟件，主營業務與證券市場周期的關聯性高，受08年證券市場運行狀況不佳以及證券、基金公司業績下降的影響，公司產品的需求將大幅下降，同時公司的投資收益占利潤總額的比重超過40%，也是08年麵臨的一個重要風險，維持“中性”的投資評級；用友軟件在國內管理軟件市場的占有率排名第一，公司未來將繼續受益於國內企業信息化建設帶來的對管理軟件的需求，維持“增持”的投資評級；航天信息是國內唯一的增值稅防偽稅控係統提供商，以向新增用戶銷售防偽稅控係統和向現有用戶收取服務費的方式，每年可以獲得穩定的收入，增值稅一般納稅人數量的增長是公司業績高增長的驅動因素，維持“買入”的投資評級；東軟集團是國內軟件外包龍頭，其主營業務將受益於國內企業的信息化建設和全球軟件產業轉移，人民幣升值是公司近年麵臨的一個主要風險，維持“增持”的投資評級；青島軟控是國內橡膠輪胎設備的龍頭企業，未來國內輪胎生產企業產能的快速擴張將帶來對配料係統、全鋼子午胎成型機係統的需求，維持公司“增持”的投資評級；石基信息在國內五星級酒店的管理信息係統市場中具有壟斷地位，未來酒店數量的增加將使公司業績實現快速增長，維持其“增持”的投資評級。
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