VaR與金融風險管理(pdf 52頁)

主要內容
1. 金融風險管理
2. 金融資產報酬的統計分析
3. 金融市場風險與VaR
4. 信用風險
5. 操作風險

風險來源
1. 風險有些是人為的，如商業周期、通貨通脹、政府政策變動、戰爭
2. 不可抗拒的地震、台風等自然界現象
3. 長期經濟增長、技術創新，導致已有技術陳舊、就業錯位。當然，風險和勇於承擔風險對經濟增長很重要
4. 金融和保險業承受風險
5. 政府幹預銀行係統，可能造成信貸配置錯誤，最終可能導致銀行危機
6. 釘住彙率製是造成貨幣危機主要原因
7. 我們主要研究市場風險、操作風險、信用風
衍生證券與風險管理：
1. 衍生證券是為了有效管理風險而設計的金融工具
2. 衍生證券合約是一種證券,其價值依賴於其標的資產價格（標的資產有股票、債券、貨幣、股價指數等）。
3. 發行證券如債券、股票是為了籌資，而衍生證券是合約、或雙方的私有協議。
4. 當然，許多證券含有衍生證券的特征，如可轉換債券＝債券＋put期權

..............................