中債資信個人汽車貸款資產支持證券信用評級方法培訓資料(pdf 30頁)

目錄
一、 概念說明及產品界定 4
(一) 產品的定義 4
(二) 評級的適用範圍 4
二、 個人汽車貸款證券化產品的特征 4
三、 評級思路 4
(一) 評級思路總述 4
(二) 基礎資產組合信用風險評估分析 6
1. 對數正態分布法 6
2. 壓力乘數法 8
3. 兩條路徑權重的確定方法 9
(三) 結合交易結構的現金流壓力測試分析 9
1. 現金流支付機製分析 9
2. 信用增級措施分析 10
(四) 債項信用等級的確定 10
(五) 定性風險判定及級別調整 10
四、 評級要素 10
(一) 基礎資產信用質量 10
1. 基礎資產池特征要素 10
i. 借款人的年齡、收入及婚姻狀況 10
ii. 貸款特征 11
iii. 貸款服務機構盡職能力 12
iv. 其他影響基礎資產池信用質量的因素 12
2. 靜態樣本池特征要素 12
i. 靜態數據的曆史信用表現 12
ii. 靜態數據的質量/靜態池和擬證券化資產池的特征差異 13
iii. 宏觀經濟/行業和公司狀況 13
(二) 交易結構 13
1. 交易結構安排 13
i. 信用觸發機製 14
中債資信評估有限責任公司 個人汽車貸款資產支持證券信用評級方法
ii. 流動性支持 14
2. 信用增級措施 15
i. 優先級/次級結構 15
ii. 超額抵押 15
iii. 外部保證人擔保 16
iv. 外部儲備金賬戶 16
(三) 交易結構風險 16
1. 抵銷風險 16
2. 混同風險 17
3. 貸款服務機構更替風險 17
(四) 參與機構盡職能力分析 18
1. 貸款服務機構盡職能力 18
2. 其它參與機構盡職能力 19
(五) 法律風險 19
1. 破產風險隔離 19
2. 債權轉讓通知效力 20
3. 基礎資產的從權利問題 21
五、 現有方法的局限性 21
附件一 靜態池的外推法 . 23
附件二 打分卡模型基本思路 . 25
附件三 現金流模型的壓力條件設臵 . 29

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