PE基金的投資管理培訓教材(PPT 108頁)

中國PE基金的投資管理
主要內容（1）
主要內容（2）
第一部分：私募股權基金及其在中國的發展
一、什麼是私募股權基金PE
1、實務上PE＝VC
2、廣義上PE和VC的區別
第二部分 中國私募股權基金的投資、管理及退出
一、投資的一般程序
二、商業計劃書
續1：商業計劃書的要點
續3：商業計劃書的好壞評判
續4：差的商業計劃書
三、盡職調查
1、盡職調查的一般原則
2、盡職調查的框架
3、盡職調查的程序
4、盡職調查的要決：987654321
5、盡職調查的範圍
6、如何進行曆史沿革的調查
7、如何進行18新利真人网 調查
8、如何進行盈利能力調查
9、如何進行部門訪談
10、如何進行業務流程評估
四、財務核數
1、財務核數與審計的關係
2、如何進行財務分析
3、如何洞察財務報表被粉飾
4、常規財務分析方法
5、幾種實用的分析方法
五、投資標準
1、如何評判管理團隊
好管理團隊的標準
2、如何看待技術
3、如何看待市場
4、如何評判公司的治理結構和管理結構
六、投資估值（Valuation）
1、估值的程序
2、內部進行價值評估
3、估值方法
4、估值調整
5、投資前價值和投資後價值
續1：案例
6、稀釋
案例1：投資時的稀釋
案例2：IPO時的稀釋
七、投資條款（Term Sheet）
1、投資價格
2、投資方式
3、業績承諾與利益調整
4、股權回購
5、防稀釋條款
6、共售條款
7、優先清償條款
7、委派董事以及投資後的權利
8、小結
9、案例
案例（續）
八、投資後管理
1、成長型企業的特點
成長型企業信奉的規則
速度打壓規範：壓縮的治理結構
盈利能力：成長型企業的要穴
2、投資後對公司治理的要求
3、投資後管理的理念
4、投資後管理的方法
5、具體方式
6、投資後管理的一般效果
九、投資退出
1、退出方式
2、為什麼選擇上市
3、上市的條件
剛性條件
軟條件
4、上市需要注意的問題
6、如何幫助企業上市
十、投資風險控製
十一、總結
第三部分 有限合夥與私募股權投資
1、私募股權投資基金管理的三種模式
2、什麼是有限合夥
3、有限合夥製在創投業的應用情況
4、有限合夥製的基本運行架構
5、有限合夥與公司製在法律層麵上的比較
6、有限合夥製的運營機製
（1）優勢結合，責任明確
（2）規範運作
（3）利益分配機製
7、有限合夥製的服務機製
（1）合夥：提供服務的動力
（2）競爭力：增值服務
（3）協作：彰顯團隊力量
8、總結
（1）有限合夥的特點
（2）結論
第四部分 案例
某焦化企業
某高科技企業
勤上光電
明寶科技
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