證券風險與組合理論概述(PPT 46頁)

主要內容
第一節　證券風險與組合理論概述
第二節　均值－方差模型
一、證券或證券組合的二維表示　
資產組合的收益
案例
資產組合的風險
相關係數和協方差
證券組合選優
二、投資者本身對風險好惡程度的描述－無差異曲線
不同投資者具有不同風險厭惡程度
三、對構成投資組合的各種證券本身特點的描述－－可行集和有效集
有效集 (或有效邊界 ）
有效集 (或有效邊界 ）
四、最優投資組合的選取－有效集與無差異曲線的切點
第三節　資本資產定價模型
一、資本資產定價模型的假設條件
二、資本資產定價模型的假設條件
三、資本資產定價模型推導的基本思路
1、引入無風險資產後的有效集及分離定理
2、引入無風險資產後的有效集及分離定理
3、分離定理的意義
四、資本市場線（Capital Market Line）的推導
1、資本市場線的含義
資本資產定價模型（CAPM）與證券市場線(Security Market Line, 簡記為SML)
證券市場線
資本資產定價模型的含義
Eviews回歸結果
結　論

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