籌資管理概述(ppt 125頁)

主要內容
第一節　混合籌資
第二節　資金需要量預測
第三節　資本成本與資本結構

內容摘要
一、可轉換公司債券
可轉換債券是一種混合性證券，是公司普通債券和證券期權的組合體。可轉換債券的持有人在一定期限內，可以按照事先規定的價格或轉換比例，自由的選擇是否轉換為公司普通股。
（一）可轉換債券的基本性質
贖回條款（保護發行公司）
發債公司按事先約定的價格買回未轉股債券的條件規定。
贖回一般發生在公司股票價格在一定時期內連續高於轉股價格達到某一幅度時。
設置贖回條款最主要的功能是強製債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發債公司避免在市場利率下降後，繼續向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。

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