固定收益證券分析(ppt 188頁)

主要內容
固定收益證券分析
課程性質、目的和培養目標
課程內容和建議學時分配
債券投資相關內容
第一節 認識債券投資
第二節 計算債券的價值
第三節 債券投資收益率的計算
債券定價的五個原理
債券價值屬性
到期時間 (Time to Maturity)
折 (溢) 價債券的價格變動
零息票債券的價格變動
息票率 (Coupon Rate)
可贖回條款 (Call Provision)
可贖回條款對債券收益率的影響
債券的溢價折價發行對影響公司的贖回決策的影響：
稅收待遇 (Tax Treatment)
流通性 (Liquidity)
違約風險 (Default Risk)
可轉換性 (Convertibility)
可延期性 (Extendability)
小結：債券屬性與債券收益率
第一章 固定收益證券概述
第一節 固定收益證券的重要位置
債務契約條款
到期條款
票麵價及美國媒體上的債券報價
息票利率
償還條款
轉換權與交換權
回售權
嵌式期權
質押借款債券投資
第二節 固定收益證券的特征
償還期
麵值
債券的淨價、全價及淨價交易全價結算
何謂國債的全價交易與淨價交易
付息日的全價與淨價
非付息日的全價與淨價
全價與淨價
票麵利率
浮動利率
浮動利率債券與逆浮動利率債券
內含期權(給予發行者)
內含期權(給予投資者)
第二大講 債券種類與工具
美國債券的種類
美國財政債券
Treasury inflation protection securities-TIPS
國債的招標
二級市場
聯邦機構債券
市政債券
稅收支撐債券
收入擔保債券
特殊結構債券
公司債券
影響公司級別的因素
公司債券
中期票據
商業票據
資產支撐債券
國際債券
Yankee bonds揚基債券
武士債券(Samurai bonds)
猛犬債券（Bulldog Bond）
熊貓債券(Panda bond)
美國次貸危機導致全球經濟危機的過程與教訓
次貸危機的概念
次貸危機的產生與全球金融危機
投資銀行在次貸危機中扮演的角色
中國的債券市場
企業債券與公司債券的區別
銀行間債券市場和交易所債券市場
交易所債券市場
兩個市場的區別
我國國債的主要品種
作業
第三節 債券投資風險
信用風險
利率風險
價格風險
浮動利率債券的利率風險
逆浮動利率債券的價格風險
收益曲線的風險
回購與提前償還風險
流動性風險
再投資風險
購買力風險
價格波動風險
事件風險
為什麼固定收益證券種類何其多?
討論
債券的收益率
第一節 到期收益率
1 到期收益率
年度百分比利率
債券相當收益率
年有效收益率
至第一回購日的收益率
2 到期收益曲線與折現方程
為什麼研究到期收益曲線?
即期收益曲線與折現方程
即期收益曲線與折現方程
折現方程
到期收益率
自助法（Bootstrapping）
自助法
息票剝離法:連續複利、複利、單利之間的關係
債券價格市場數據
連續複利
複利
單利
投資者調整後的資產負債表
持續期策略的基本方法

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