財務案例研究期末考試複習要求(doc 13頁)

摘要
財務案例研究期末考試複習要求
1、保護中小股東權益措施的必要性和保護措施（案例華南石油化工股份有限公司治理結構）P55
答案：必要性：盡量避免中小股東遭欺詐或壓製的狀況發生。
保護措施：
1、製定了一係列的投資者服務計劃；
2、認真作好公司的信息披露工作；
3、規範關聯交易，避免同業競爭；
4、通過獨立董事製度、審計委員會製度、監事會製度、內部監控製度等辦法，加強對中小投資者的保護。
3.監事會、審計委員會、審計部的關係P55
上市公司的監事會、審計委員會、和審計部三者之間的關係。
上市公司設置監事會、審計委員會、和審計部的目的就是讓三者從不同的角度來對公司的各項經營活動及其決策進行監空和製約，所以說這三者職能是不重疊的，其原因是由於三者的職能及其地位不同而決定的。
具體情況如下：
股東大會→監事會→負責對董事會和經理的活動實施監督
董事會→審計委員會→負責監督公司的財務報告過程和內部控製
審計委員會→審計部→負責承辦審計委員會的有關具體事務
發行債券與股票對公司各有什麼利弊
1.債券投資資金作為公司的債務，其本金和利息收入有保障。企業必須按照規定的條件和期限還本付息。債券利息作為企業的成本，其償付在股票的股息、紅利之前；利息數額事先已經確定，企業無權擅自變更。一般情況下，債券的還本付息不受企業經營狀況和盈利數額的影響，即使企業發生破產清算的情況，債務的清償也先於股票。股票投資者作為公司股東，其股息和紅利屬於公司的利潤。因此，股息與紅利的多少事先無法確定，其數額不僅直接取決於公司經營狀況和盈利情況，而且還取決於公司的分配政策。如果企業清算，股票持有人隻有待債券持有人及其他債權人的債務充分清償後，才能就剩餘資產進行分配，很難得到全部補償。
2.債券和股票在二級市場上的價格同樣會受各種因素的影響，但二者波動的程度不同。股票價格的波動比債券要劇烈得多，其價格對各種“消息”極度敏感。不僅公司的經營狀況直接引起股價的波動，而且宏觀經濟形勢、市場供求狀況、國際國內形勢的變化，甚至一些空穴來風的“小道消息”也能引發股市的大起大落，因此股票市場價格漲落頻繁，變動幅度大。這種特點對投機者有極大的吸引力，投機的加劇又使股市波動加劇。因此，股票炒作的風險要大一些。

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