摩根士坦利投資風險評估(pdf 22頁)

一、投資風險的種類
二、何謂信用評級？
三、評級的作用與角色
四、信用評級的主要功能
五、評級的特點
六、評級機構在資本市場的角色
七、公司為何要取得評級？
八、資本結構與信用評級的重要性
九、投資者為何要求評級？
十、事實與誤解
十一、信用評級不同於股票推薦
十二、評級機構的分析重點
十三、主要信用分析因素–公司
十四、評級程序概覽
十五、評級時間表摘要
十六、分析流程圖
十七、評估行業風險
十八、業務風險分析
十九、衡量財務風險
二十、評級涵義與級別

一、投資風險的種類
一般風險 資本風險 指投資者將不能完全收回其全部投資的風險
選擇風險 在選擇適合投資的不同證券時，因選取了表現欠佳的證券而涉及的風險
時機風險 在不合適的時機買入或賣出證券，從而涉及虧損或盈利減少
法律變更風
險
證券投資的獲利前景因新法規的頒布或現有法規的修改而受到不利影響
流動性風險 某隻證券由於質量下降，以致投資者必須承受大幅度虧損才能把證券售出
市場風險 大市整體下滑以致影響了證券的價格
特定風險 信貸風險 證券發行人也許在到期日無法支付利息及/或償還本金
通脹風險 基於通脹，證券價格隨時間的推移而下跌
利率風險 證券價格（特別是債券）因利率變動而受到影響
投資風險 投資者將由於到期收益率相等於息率而無法再投資利息款項，從而蒙受損失
贖回風險 當市場息率下降（票息較低時），可贖回債券有可能被要求贖回：債券持有人將失去持
有高票息債券的機會，而不得不把資金投向其他收益較低的債券
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