流動資產項目營運資金管理 (ppt 73頁)

營運資金管理的重要性
營運資金管理策略
流動資產項目的管理
流動負債項目的管理
本章主要內容：
一、營運資金管理的重要性
（二）營運資金的特點
（三）企業的營業循環
營業循環周期的計算：
（四）營運資金需求
案例：法國家樂福公司資產負債表
試分析2001年和2002年營運資金需求。
二、營運資金管理策略
（二）流動資產組合的策略（流動資產占總資產的比例）
匹配的融資策略
穩健型的融資策略
激進型的融資策略
（三）流動資產項目組合策略（流動資產各項目之間的比例）
（四）流動負債融資組合策略
（五）營運資金組合策略的選擇
三、流動資產項目的管理
2. 現金管理的內容
3. 現金預算
編製時需要把握幾點:
XO公司20X7年損益表
（2）調整淨收益法
4. 目標現金餘額的確定
目標現金餘額的存貨模式原理：
現金持有量的成本：
對總成本
鮑摩爾模型的局限性：
（2）米勒—奧爾（Miller-Orr）模型
隨機模型的基本原理：
隨機模型的成本函數：
上限H和恢複點Z的確定：
根據隨機模型確定目標現金餘額的基本步驟：
（3）現金周轉模型
5.現金的日常管理
減少前兩個階段時間的方法：
（2）延期支付
6.閑置資金的投資
（二）應收賬款的管理
2.應收賬款管理的內容
（1）資信調查
（2）信用評估
方法二：信用評分法
評分項
風險係數及對策：
（3）信用決策
（4）收賬政策
企業的信用政策的收益和成本
信用政策的決策：例題
降低信用標準：
改變信用條件：
（三）存貨的管理
2.存貨的日常控製
其一：經濟進貨批量基本模型
以Q為自變量，求TC對Q的導數，且令TC(Q)’=0,可得：
其二：存在數量折扣時的經濟批量模型
其三：存貨陸續供應和使用情況下的經濟批量模型
（3）訂貨點的控製
（4）存貨ABC分類控製
四、流動負債項目的管理
（二）商業信用
2.商業信用的成本
（三）銀行短期借款
如果簡單利率貸款的到期期間短於一年，若n代表一年內還款的期數，則：
(2)貼現利率
(3)補償性餘額的實際利率

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