股票投資分析之寶鋼股份(doc 9頁)

股票投資分析之寶鋼股份內容提要：
投資要點：
當使用鋼材的下遊產業達到20～30 倍市盈率的時候，作為供應商的鋼鐵公司隻有8 倍市盈率，顯然是被大大低估了。如果寶鋼股份市盈率達到國際同行水平，公司市盈率將達到15 倍，公司股價至少上漲50% 。
國際經驗表明，大國崛起必然伴隨著大公司的成長，而擁有世界1/3 鋼產量的中國無疑應該成長出國際競爭力的大型鋼鐵公司。而寶鋼股份將是最具潛質的企業之一。
寶鋼股份作為我國高端鋼材的領跑者，通過替代進口，不斷分享鋼鐵行業增長的效益。下遊產業的快速增長，為公司發展提供了空間，也有利於公司業績的穩定。
公司上市以來，生產規模和效益不斷增長。每股收益年均增長20% 。根據公司五年規劃，到2012 年公司鋼產量達到5000 萬噸，年均增長15% 。
巴西進口鐵礦石價格上漲9.5% ，對寶鋼股份意味著利空出盡；作為第一家規範實施股權激勵的中央企業，寶鋼股份的股權激勵計劃預計將在春節前後實施，其標誌意義十分突出。

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