企業公眾股的發行研討(ppt 24頁)

企業公眾股的發行研討目錄：
1公開發行
2另一種發行方式
3現金發行
4新股發行公告和公司的價值
5新股的發行成本
6權證
7新股發行之謎
8上架發行
9私募資本市場
10本章小結

企業公眾股的發行研討內容提要：
新股發行的基本程序：
1.管理層取得董事會的同意
2.公司準備和向SEC提出注冊登記書(re gistration statement)
3.SEC在靜候期間討論注冊登記書
4.注冊登記書最初沒有包含新股的價格
5.靜候期間及以後使用的都是墓碑式廣告(tombstone advertisement)
……

投資銀行：
投資銀行處於新證券發行的核心。它提供谘詢、推銷證券以及承銷所要籌集的金額。它們還承擔市場價格波動的風險。
合理定價符合投資銀行的利益。
選擇投資銀行的方法：
竟價出售法（competitive offer）
議價出售法（negotiated offer）
一般認為，議價交易成本高於竟價交易。
……

附權發行的技巧：
附權發行的過程與現金發行的過程不同
附權發行時股東有三種選擇：
認購名下全部股票
出售所有權證
什麼都不做，空讓權證過期失效
附權發行時財務人員要解決三個問題：
現有股東認購新股的價格
多少權證認購一股新股
附權發行對現有股票價格的影響。

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