某集團持續融資項目建議書(ppt 62頁)

某集團持續融資項目建議書目錄：
一、再融資的市場環境
二、再融資方式的選擇
三、時間進度安排
四、需重點關注的問題
五、中信證券股份有限公司

某集團持續融資項目建議書內容提要：
結論：發行市場依然形勢嚴峻配股依然是上市公司再融資的重要方式，增發和可轉債將會得到有序的推進，上市公司不同的再融資形式將呈現齊頭並進的態勢。
增發將在籌資量受到約束的前提下，寬進嚴出。
在發行市場項目積壓狀況嚴重、通道政策延續、發行速度減緩的的情況下，融資項目的整個周期加長，再融資預計將需要近2年左右的時間才能完成……

增發：
增發的價格開始突破增發市盈率不超過20倍約束，允許采取市價折扣法確定詢價區間，詢價區間下限一般相當於二級市場價格的80～85％。
增發的募集資金量不超過最近一期經審計的淨資產額。
增發的發行速度明顯加快。
……

可轉債：
在一定時間內能提高公司的資產負債率水平，優化公司的資產負債結構。
籌資量比較大。
公司每股收益和淨資產收益率隨著轉股而逐漸稀釋，業績攤薄的壓力較小。
過會未發行和在審的項目積壓最少。

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