流動資產與長期資產管理(ppt 57頁)

流動資產與長期資產管理目錄：
第一節 現金管理
第二節 應收帳款管理
第三節 存貨管理
第四節 營運資金政策

流動資產與長期資產管理內容提要：
存貨模式：
能夠使現金管理的機會成本與轉換成本之和保持最低的現金持有量，即為最佳現金持有量。
1、前提假設：
1企業所需要的現金可通過有價證券變現取得，且證券變現的不確定性很小；
2企業預算期內現金需要總量可以預測；
3現金的支出過程比較穩定、波動較小，而且每當現金餘額降至零時，均可通過部分證券變現得以補足；
4證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉。
2、最佳現金持有量。
持有現金的機會成本與證券變現的交易成本相等時，現金管理的總成本最低，此時的現金持有量為最佳現金持有量，
現金管理總成本＝持有機會成本＋轉換成本
即：TC＝（Q/2）×K＋（T/Q）×F
最佳現金持有量 Q= √2T·F／K
最佳現金管理總成本（TC）＝√2T·F?K

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