期貨交易之遠期和期貨的定價概述(ppt 50頁)

期貨交易之遠期和期貨的定價概述目錄：
一、金融遠期和期貨市場概述
二、遠期價格與遠期價值
三、遠期合約的缺點
四、金融遠期合約的種類
五、遠期股票合約
六、金融期貨合約的種類
七、期貨合約與遠期合約比較
八、期貨市場的功能
九、遠期價格和期貨價格的關係
十、無收益資產遠期合約的定價
十一、長期國債現貨和期貨的報價與現金價格的關係
十二、交割券與標準券的轉換因子
十三、外彙遠期和期貨的定價
十四、期貨價格和現貨價格的關係
十五、期貨價格與預期的未來現貨價格的關係
十六、遠期與期貨價格的一般結論

期貨交易之遠期和期貨的定價概述內容簡介：
金融遠期合約（Forward Contracts）是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。
如果信息是對稱的，而且合約雙方對未來的預期相同，那麼合約雙方所選擇的交割價格應使合約的價值在簽署合約時等於零。這意味著無需成本就可處於遠期合約的多頭或空頭狀態。
我們把使得遠期合約價值為零的交割價格稱為遠期價格。
遠期價格是跟標的物的現貨價格緊密相聯的，而遠期價值則是指遠期合約本身的價值，它是由遠期實際價格與遠期理論價格的差距決定的。
在合約簽署時，若交割價格等於遠期理論價格，則此時合約價值為零。但隨著時間推移，遠期理論價格有可能改變，而原有合約的交割價格則不可能改變，因此原有合約的價值就可能不再為零。

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