中國證券研究谘詢業的現狀、問題及發展方向（pdf 8）

幾乎從證券市場產生之日起，中國的證券研究谘詢行業便相伴而生。在其十幾年的發
展曆程中，盡管曆經坎坷，但證券研究谘詢業的隊伍卻逐漸壯大，重要性日益上升。
隨著市場規模不斷壯大、投資品種逐漸增加，中國證券市場呈現出規範化、機構化、
網絡化和國際化等新特點。市場的新變化、新風險以及入世後海外同行競爭的 壓力，更加
強化研究部門在證券公司中的作用，促使其成為券商的一個重要的職能部門。它們的作用
將由傳統的經紀業務拓展公司各項業務，而且也將承擔公司高層“智囊團”的責任，為公司
的發展提供全方位的服務。
1998 年4 月1 日，《證券投資谘詢管理暫行辦法》正式生效，此後，《證券法》又對證
券投資谘詢機構、谘詢人員的資格申請與行為規範作了規定。2000 年起至今，證券研究谘
詢業邁入了一個快速發展階段。隨著中金、國泰君安、申銀萬國、國信等一大批券商研究
機構相繼脫穎而出，券商研究機構對市場的影響力與日俱增。同時，由於中國中小投資者
在絕對數量上仍然眾多，這也為專業的證券投資谘詢機構的生存與發展提供了一定的空間。
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