中國證券投資基金擇時能力研究(ppt 29頁)

中國證券投資基金擇時能力研究內容簡介:
跟許多研究都選擇二三十隻基金作為研究對象不同的是，我們這裏選擇的樣本數量相對較小。我們是這麼考慮的：其實基金隻數和考察期限的長短存在一個負相關的關係，如果想增加樣本數量，即增加考察的基金隻數，那麼勢必造成考察期限的縮短。比如如果要考察最早設立的30隻基金，那麼我們的考察期限隻能從2001年開始。這麼短的考察時間，必然影響我們最後得出結果的可信度。因此，我們選擇了較小樣本的長時期考察。
最後研究時，將波動性強的歸為一組，將波動性弱的歸為另一組，將波動性強的時段的數據，用於模型，我們可以得出在這類時間段上，基金的表現。同樣，根據波動性弱的時段的數據，我們也可以用於模型，得出在這類時間段上，基金的表現情況。

..............................