股權代持問題及解決方式概述(DOC 6頁)

1、股權代持的法律效力
2、股權代持存在的法律風險
“股份代持”問題是企業首發上市及新三板掛牌中都會經常碰到的問題，
而且往往會拖慢項目進度。在企業上市過程中，該問題的出現可能會損害到擬上市公司股權的清晰性，
進而可能引起很多的利益糾葛和法律糾紛，所以證監會對此一直是明令禁止的。
同樣，對於擬掛牌新三板的企業來說，全國股轉係統也明確要求企業清理好股權代持問題。
《合同法》第五十二條的具體規定為：“有下情形之一的，合同無效：
一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；惡意串通、損害國家、
集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會公共利益;
《首次公開發行股票並上市管理辦法》規定，“發行人的股權清晰，
控股股東和受控股股東、實際控製人支配的股東持有的發行人股份不存在重大權屬糾紛”。
因而，“股權清晰”成為證監會禁止上市公司出現代持現象的理論依據。
同時，股權代持在新三板掛牌中也是不允許的。《全國中小企業股份轉讓係統業務規則》
中明確要求掛牌公司要“股權明晰”。《證券法》及其他與企業上市、掛牌相關的法律、
法規和規章中並沒有明確規定股權代持這一行為本身是無效的，因而監管部門為確保滿足“
股權清晰”的監管審查口徑，也隻是要求公司對股權代持的行為進行清理，
但並未否認股權代持本身的合法性。但為了防止因股權代持引發不必要的糾紛，
進而對上市公司的正常經營產生重大不利影響，采取合法合理的方式進行“清理”是必須的。
一、股權代持的原因分析
三、新三板對股權代持的態度
二、股權代持的法律效力及風險
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