Black-Scholes期權定價模型培訓課件(ppt 44頁)

主要內容
Black-Scholes期權定價模型的基本思路
為什麼要研究證券價格所遵循的隨機過程?
隨機過程
幾種隨機過程
標準布朗運動（續）
普通布朗運動
Ito過程和Ito引理
證券價格的變化過程
為什麼證券價格可以用幾何布朗運動表示？
百分比收益率與連續複利收益率
幾何布朗運動的深入分析
幾何布朗運動的深入分析（2）
幾何布朗運動的深入分析（3）
（1）幾何布朗運動意味著股票價格服從對數正態分布。
（2）股票價格對數收益率服從正態分布
Black-Scholes微分方程：基本思路
Black-Scholes微分方程：假設
股票價格和期權價格服從的隨機過程
Black-Scholes微分方程
BS公式的一個重要結論 ——風險中性定價原理
風險中性定價原理
An Example
前文的兩個重要結論
black－Scholes期權定價公式
BS公式的理解
BS定價模型的基本推廣
有收益資產的歐式期權定價公式
有收益資產美式期權的定價
布萊克——舒爾斯期權定價公式的應用

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