集團資本經營業務分析報告(ppt 113頁)

主要內容
集團資本經營業務分析報告
資本經營是某某加速發展的必由之路
打通融資通道是某某實現跨越式發展的重要條件
應當從整個金融業出發探討建立融資通道的路徑
直接融資和間接融資有很多方式
研究某某資本運作的可行思路
間接通道融資對於某某而言並不理想，唯有私募基金可以成為某某的選擇對象，但從產業發展角度來看，民營銀行商機較大
某某進行資本運作時應當重點關注直接融資
將未來融資通道轉向私募基金、買殼上市與定向募股，產業經營與資本經營相結合是某某實現跨越式發展的理想路徑
資本市場投資運作和民營銀行均具有較好的發展前景，可以作為某某新產業的選擇對象
某某意欲建立擁有控製權的間接融資通道，研究其可能性與現實性是兩大核心問題
構建融資通道需要了解我國實行分業經營分業管理的金融體係
各類金融機構的業務存在很大的差異
民營銀行是非國有經濟控製的股份製商業銀行
民營銀行試點工作已進入第二階段（一）
民營銀行試點工作已進入第二階段（二）
被選五家企業的試點方案正在起草之中
專家對發展民營銀行普遍看好
政府對民營銀行的態度很不明朗
民營銀行必須執行國家有關商業銀行的法律法規
某某短期內設立民營銀行的可能性不大
若想進入銀行業某某需要尋找其它途徑
結論
資產管理是信托業的核心內容
金融資產與非金融資產均是資產管理的對象
介入金融業的資產管理公司就是信托投資公司
取得金融資產管理資格是某某介入金融資產信托業務的必要條件
某某取得金融資產管理資格的門檻很高
信托投資公司業務範圍與某某融資目的沒有矛盾
信托投資公司禁業規定可能會對某某有所影響
信托資金來源限製對某某融資影響較大
即使從事金融信托業務，也不能為某某自身產業服務
起草中的《證券公司資產管理業務暫行辦法》對證券公司的限製有利於資產管理公司的發展
了解資產管理業務的主要方式對某某具有借鑒意義
某某短期內很難取得金融資產管理資格
基金是資產管理的主要工具與投資對象
明確基金稱謂的內涵是進行基金運作的前提
基金在我國已有一定的發展曆史
從《證券投資基金管理暫行辦法》來看，某某可參與發起設立公募基金，要成為主要發起人不具備條件
《證券投資基金管理暫行辦法》規定，基金管理公司負責管理運作公募基金資產，公募基金的管理人與托管人不能合一
某某成為基金管理公司主要發起人的可能性很小
應當注意的是，《投資基金法草案》與《證券投資基金管理暫行辦法》的規定有所不同
私募基金形成過程
我國私募基金已發展到第三階段
我國地下存在的私募基金規模龐大，大部分投資機構從事代客理財業務
代客理財公司的客戶數量在10家以下的居多
大部分代客理財公司的理財規模較大
注冊資本在100－500萬元的公司中，80％的理財規模在1億元以上，20％的公司選擇“不願具體說”
私募基金大部分投向股票市場
受托公司給客戶的平均收益率大部分在10-15%之間
保底分紅與固定比例是代客理財利益分配主要方式
委托資金打入受托方帳戶與委托方開戶、受托方操作是私募基金的主要運作方式
私募基金對企業投資者最低要求大部分在300萬元以上
私募基金對自然人投資最低要求三分之一在百萬之上
企業是代客理財公司的主要客戶群
一半以上的公司要求委托投資最低期限在1年以上
三分之二的受托公司披露信息
三成的委托方采用保證金製度控製風險
研究地下私募基金主要形式對某某具有借鑒意義㈠
研究地下私募基金主要形式對某某具有借鑒意義㈡
研究地下私募基金主要形式對某某具有借鑒意義㈢
專家認為，承認私募基金的存在，並進行立法加以規範是解決私募基金並問題的唯一出路
國家尚未出台私募基金專門法規，正在起草中的投資基金法草案對私募基金作出了專門規定
需要注意的是， 投資基金法草案對私募基金的投資者作了限製
有關專家認為，《投資基金法》中的特定基金主要針對產業投資和創業投資
根據投資基金法草案相關規定，某某可以從事私募基金
從事實業投資某某需要密切關注《產業投資基金管理暫行辦法》的出台
必須注意，《產業投資基金管理暫行辦法草案》與《投資基金法草案》存在衝突，修改勢所必然
某某不宜建立證券保險機構，但借助證券市場進行資本運作空間較大
綜上所述，某某從事金融資產管理、民營銀行、基金均存在障礙，能夠解決融資問題的唯有私募基金
近期某某不能從事金融資產管理或設立民營銀行，以公募基金融資可能性不大，運作私募基金法律上可行
定向募股合理運用十分有利於某某發展
普通民營企業主板上市可能很小
某某二板上市目前不具備條件
買殼上市是某某實現上市融資的可行辦法
某某作為公司債券發行主體不具備資格
銀行貸款可以作為某某的資金來源
民間借款對尋求長遠發展的某某不太適宜
某某直接融資的路徑較多，重視股權融資有利於自身健康發展
融資通道、撬動產業、進入金融產業是某某資本運營的三大具體目標
明確集團資本經營管理體係，是某某進行資本運作的成功保障
資本經營與產品經營相結合，借助資本市場撬動產業發展，快速提升某某整體實力
搞好產品經營是企業資本經營成功的基礎
挖掘培育具有發展前景的主導產業，借助資本運作快速擴展，形成企業優勢產業
明確產業發展方向是某某進行資本經營當務之急
金融業蘊藏著較大的商機，民營銀行、證券投資、信托投資均可列為某某潛在的產業發展方向
某某可以從證券投資起步，同時試探進入銀行業，積累經驗，積蓄力量，穩健發展
了解我國證券投資基本運作模式對某某具有借鑒意義（一）
了解我國證券投資基本運作模式對某某具有借鑒意義（二）
了解我國證券投資基本運作模式對某某具有借鑒意義（三）
組合投資是理性市場機構投資常見的運作方法
打通其它融資通道是解決會員製融資風險的根本出路
合理運作會員製，提高資金收益率是當前降低會員製融資風險的主要辦法
某某從事資本經營的資源與能力現今明顯不足，嫁接資源、培育能力是某某的首要任務
某某資本運作發展方向展望
謝 謝！

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