可轉換債券定價的理論與實證研究(pdf 31)
可轉換債券定價的理論與實證研究(pdf 31)內容簡介
目 錄
1、可轉換債券的結構與特點
2、可轉換債券定價研究的發展
3、可轉換債券的定價模型
4、上海機場轉債的實證研究
5、從定價角度看可轉換債券的條款設計與政策評價
6、附錄
本課題探討了可轉換債券定價的一般方法,給出了可轉換債券定
價的一般模型,並結合國內可轉換債券的實例——機場轉債,進行了
實證研究,最後從實證定價的結果探討了可轉換債券的條款設計,提
出了一些政策建議。文章的主要結果:
一、 綜述了國內、外可轉換債券研究的最新理論和實踐方法,
指出了可轉換債券研究的難點:投資的最優策略依賴於市場環境與投
資偏好,數學上難以刻畫;股權的“稀釋效應”;違約風險的計量;
條款可擴展帶來的結構複雜性;數值方法本身的局限性。
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