商業銀行市場風險管理的演進與計量方法 (ppt 104頁)

主要內容
市場風險概述
商業銀行市場風險管理的演進
市場風險計量方法

商業銀行市場風險管理的演進與計量方法
引子：市場風險——成也蕭何，敗也蕭何
市場風險概述
市場風險的定義和特征
市場風險的特性
20世紀90年代以來的銀行重大金融市場風險損失情況
銀行市場風險的誘因
利率、彙率等市場因子波動性的上升
1960-1993年美元/馬克彙率波動
1994-1998年美元/馬克彙率波動
1960-1993 美國5年期政府債券收益率波動
我國近10年的利率調整
資產證券化
金融市場一體化
中間業務的發展
部分西方商業銀行的利潤結構 (1999)
衍生金融工具的大量使用
我國商業銀行的市場風險
債券市場價波動
中國建設銀行持有債券情況（單位：億元）
外彙市場的彙率波動
2004年末各上市銀行外幣敞口（單位：百萬）
股票價格波動
金融衍生產品的市場風險傳導
商業銀行市場風險管理的演進
市場風險測度技術的發展
金融市場風險的測量框架
市場風險計量方法
敏感性方法
實例： Delta
優缺點
使用中存在的局限
波動性方法
實例：單一資產的波動性
實例：資產組合的波動性
計算
VaR
VaR概念
VaR的參數選擇
VaR方法的原理
實例
投資組合市場風險的VaR測量
投資組合的VaR 計算
VaR的優點和缺點
VaR的計算方法
參數法
曆史模擬法
蒙特卡羅模擬法
案例：巴林銀行破產的VaR分析
理森的操作策略
理森資產組合的VaR
理森期權組合的VaR
理森的期貨組合的風險暴露
評述
使用局限
使用實例
壓力試驗（stress testing）
情景分析的基本原理
極值方法(EVT)
進一步的學習

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