中國五礦集團之倫敦銅期權及實際操作(ppt 69頁)

中國五礦集團之倫敦銅期權及實際操作目錄：
一、 LME期貨交易曆史
二、 LME銅期貨合約和期權合約介紹
三、 LME銅期貨簡介-交割或對衝機製-按月交割和按日交割
1、按日交割
2、按月交割
3、現貨日
4、交割日
四、 LME銅期權的宣布日和交割日
五、 LME銅期權中的幾個要素-品種、數量、交割期、
確定價以及期權金。
六、 LME銅期權如何變成期貨，期權本身能否平倉對衝？
七、 LME銅期權合約介紹- TAPOS
八、 LME銅期權中-最基本的兩個概念或兩種期權—put and call
九、 LME銅期權中常見的幾種交易方式
1、賣出put，看漲，失去下跌過程中的利潤並存在無限下跌的風險。在LME可能轉變成期貨多頭。
2、賣出call，看跌，失去上漲過程中的利潤並存在無限上漲的風險。在LME可能轉變成期貨空頭。
3、買入put，看跌，保障一個基本賣出價格，並參與無限上漲獲利空間。在LME可能轉變成期貨空頭。
4、買入call，看漲，保障一個基本買入出價格，並參與無限下跌獲利空間。在LME可能轉變成期貨多
頭。
5、賣出put，看漲，同時賣出遠期期貨
6、賣出call，看跌，同時買入遠期期貨
7、買入put，看跌，同時買入遠期期貨
8、買入call，看漲，同時賣出遠期期貨
9、Synthetic Option-複式期權
10、 Collar Option （Min-Max）-高低幅限期權

中國五礦集團之倫敦銅期權及實際操作內容摘要：
LME銅期貨和期權合約介紹-交割或對衝機製——按月交割和按日交割
按日交割—根據LME的交割規定，任意一個工作日都可以進行交割並在交割日之前進行買賣對衝平倉或實物交割。眾所周知，LME各種金屬合約的標準交割期為三個月，但客戶可以根據自行的保值需求確定任意交割日期，即買賣任意到期日的期貨合約。而目前的上海銅期貨隻能按月交割（每月有一個固定的交割日）。
按月交割—我們知道，LME期權一般是按月進行交割，每月的第三個星期的星期三為每月標準交割期。同樣期貨也可以按月交割，其具體交割日期與期權一致。當然，倫敦金屬交易所一些經紀公司也可以根據客戶自身的保值要求確定任意交割日期的期權，我們一般稱這種期權為非LME權。

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